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一代华尔街“股神”的陨落:打破“赌徒思维”,看懂没一个穷人-2018股票集合竞价买卖规则

分析家 分析家 07月01日

声明:

本文仅供参考,不构成操作建议;如自行操作,注意仓位控制和风险自负。

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交易里一个最大的实践性谬论在于人明明是非理性的情绪性的,但是各种技术分析理论却一直以理性人为理论展开的前提。

人们在实践中总结理论的初衷是为了更好的认知所有的事物,但是在交易的世界里却是很容易舍本逐末,越是追求完美不亏钱的理论就越是容易让自己忽视本该重视的东西。

在诸多股票怎么看图的技术分析理论中无一例外的假设了每个交易者都是根据可得信息作出最优决策的理性成熟的交易者,不会恐惧,不会冲动,但是这可能么?也许在非开盘时间会可能,但是在开盘时间内几乎不可能,肾上腺激素的分泌可不是自己可以理性控制的,并且人性的缺点有优点是与生俱来的,人本身最擅长的就是为了满足感性欲望可以丧失理性决策的能力,这也是知易行难的症结所在。所以前提条件达不到,最炫彩的理论也只是沙上的塔。

人生来皆有赌性,所以澳门和拉斯维加斯成为许多赌徒试图逆天改命高的翻身地,不否认,人的一生总是需要破釜沉舟的堵上那么几次,只是有的交易者从进行投机交易开始不是抓住机会赌那么几次,而是每一次都在赌,谁能一直都可以承受赌输的后果?赢了可以会所嫩模,就怕输到最后连工地搬砖的机会都没有了。

如果说非要分出有什么区别的话,只能说有的交易者把交易视为一种工作,他们不奢求每一次都可以赚钱,更不奢求一夜暴富,但是一直在追求一种大概率的胜面,只有在概率之内的时候才会进场交易,而有的交易者把交易视为一种赌运气,期望每一次交易都可以盈利,认为机会遍地都是,没有进场时机的选择,更不要提什么资金管理与交易系统。

另外,不要轻言盘感,如果没有经历过许多次赚钱与亏钱的交易,就不要用盘感来安慰自己,并觉得这是一种天赋,这种做法也只不过是一种与赌博没什么区别的冲动,行情从来都不会因为你的自我感觉良好而上涨。

鱼的记忆只有三秒,其实人的记性也长不了多少,好了伤疤忘了疼,每一个亏钱的交易者其实并不是所有的方面都一无是处,只不过总是在重复的翻着同一个错误,就行一个彻底的赌徒脑子里总是想着暴富与翻本,虽然这次扛单扛到痛心疾首,几乎无一例外的下次还会继续扛单,在这种恶性循环里,就看谁能够强迫自己跳出心理舒适区,每一个交易者都希望可是在这个角斗场里实现财务自由和人生自由,但是哪有那么多的自由?与其他行业没有不同,自由的前提也是自律。

一代华尔街“股神”的陨落:打破“赌徒思维”,看懂没一个穷人


分时图的高抛低吸T+0

一、双顶反转T+0

双顶反转形态中,价格见顶速度很快,典型的抛售机会出现在反转形态以后。成交量密集放大是双顶形态出现的原因,量能放大结束以后,股价就会出现缩量顶部形态。双顶形态出现在量能放大结束以后,价格下跌是量能萎缩的结果。双顶反转形态颈线背跌破以后,相应的高抛交易机会可以得到确认。

◎盘中双顶反转:分时图中盘中高位出现双顶反转形态,这是主力投资者拉升股价期间出现的反转走势。成交量较大,股价涨幅也比较高。但是受制于量能放大时间短,股价还是在成交量开始萎缩的时候出现反转迹象。价格以双顶形式见顶,两个顶部完成的时候,价格跌破颈线可以确认高抛卖点。在成交量萎缩趋势显著的情况下,股价单边下跌会持续到尾盘,快速高抛可以成功完成T+0的交易动作。

一代华尔街“股神”的陨落:打破“赌徒思维”,看懂没一个穷人

要点1:如图3-28所示,股价放量低开以后该股缩量触底。S位置的量能达地量状态,可以确认N位置的买点出现,这是T+0交易者比较好的建仓机会。

要点2:随着量能开始放大,F位置持续放量以后股价很快冲高到G位置。G位置的脉冲放量双顶得到确认。接下来,量能萎缩期间,投资者可以在M位置卖掉股票。

结论:当股价开盘下跌较大的时候,投资者可以确认低价区的建仓交易机会。短线放量推动价格冲高,持续时间虽然短,但是高抛机会不容错过。

◎开盘双顶反转:分时图中开盘阶段股价出现双顶反转形态,这是主力投资者无力拉升股价期间出现的反转走势。成交量从开盘阶段就会出现萎缩,股价虽然连续回升,但是缩量随着空间受限,但价格反弹到盘中高位以后,双顶反转形态得到确认,价格很快以双顶为起始点进入下跌趋势,促使股价收盘前的下跌趋势得到延续。量能持续萎缩的过程中,缩量下跌期间的买点不断回落,直到收盘前出现最佳买点。

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要点1:如图3-29显示,股价低开后量能明显处于放大状态,N位置低开买点是投资者需要尽快抓住的交易机会。虽然量能在S位置持续萎缩,但是量能显著缩量前,该股已经大幅上涨到G位置。

要点2:在放量推动下,G位置双顶形态得到确认。随着成交量萎缩, M位置成为双顶反转的高抛交易价位。

结论:在分时图中,盘口持续半小时的放量并不奇怪,但是股价在放量期间的表现值得关注。T+0交易者需要把握好盘口的典型高抛交易机会,而开盘半小时里的放量回升的价格高位是不错的交易机会。

二、双底反转T+0

双底反转形态中,价格见底相对于尖底要慢一些,典型的买点机会出现在反转形态以后。成交量放大推动的价格上涨走势得到确认,股价的回升趋势得到加强。可以肯定的是,双底反转形态可以成为股价上涨持续到收盘的重要买点信号, T+0交易者可以将双底形态作为建仓依据。

◎开盘双底反转:开盘阶段,股价很容易受到多空双方争夺的影响,出现价格异动的情况。双底形态出现在开盘阶段,是股价表现弱势的情况下出现的反转形 态,意味着股价成功触底,价格上涨的起始形态,也是低价区的双底反转形态。从双底反转形态开始,价格进入稳步回升阶段,盘中价格单边上涨的时候,高价抛售的机会出现在尾盘。

一代华尔街“股神”的陨落:打破“赌徒思维”,看懂没一个穷人

要点1:如图3-30所示,缩量开盘期间,股价在分时图D位置出现了双底形态。该双底形态很快得到确认,价格在N位置突破双底颈线,开始加速回升。N位置的买点不容错过。

要点2:量能在F位置持续放大,股价在开盘1小时内确认的回升趋势得到延续。可以看到,该股走势较强,T+0交易者的卖点可以在尾盘确认。尾盘该股达到盘中最高价位M,这是高抛交易机会。

结论:很多股票都可能出现缩量低开的情况,但是盘口放量推动价格上涨是主要的趋势。因此,开盘买入和尾盘卖出成为T+0交易者的不二选择。

◎盘中双底反转:盘中双底是价格下跌阶段出现的反转形态,是股价跌无可跌的触底形态。根据双底形态判断价格在盘中触底,投资者可以采取建仓交易策略,以便把握好双底提供的低价建仓机会。双底形态是盘中下跌趋势的终点形态,预示着尾盘股价将企稳回升。当股价开始反转以后,双底价位买入股票的投资者将获得收益, T+0交易者在双底位置买入股票的成本较低,可以轻松完成T+0的当日建仓动作。

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要点1:如图3-31所示,缩量低开期间F位置量能并未有效放大,使得股价在M位置的反弹力度很弱,这是开盘后典型的高抛价位。如果投资者忽视这种弱势情况下的卖点,就只能在价格回落的低价区卖掉股票。

要点2:在价格表现弱势的情况下,该股低开后放量杀跌,盘中G位置出现了低价区的双底形态,可以视为低价买点。T位置的量能达到天量,抛售压力得到释放,股价反转期间N位置的买点可以得到确认。

结论:如果价格处于弱势运行状态,那么低开后继续回落成为必然的选择。也正是因为股价低开后反弹力度较小,选择先卖后买的T+0交易策略才更加有效。


价格转折点的T+0交易形态

股价运行期间会出现多种形态,调整形态是我们关注的重点,因为在该形态中价格双向波动非常频繁,有助于我们完成T+0交易过程。调整形态中价格按照一定的规律运行,股价达到或者假突破调整形态的时候,逆向交易机会就会出现。按照价格围绕调整形态运行的特点,我们可以在股价即将转折的时候高抛低吸,采取措施获得价格波动带来的盈利。

历史低点反弹形态T+0交易

当股价大幅回落以后,价格跌幅越大,我们认为股价越容易达到历史低位。这个时候,很容易出现技术性反弹走势。在确认历史低位的技术性反弹机会以后,利用超短线交易策略买卖股票,短线盈利空间很大。如果技术性反弹强度较大,我们可以在分时图中价格高位买入股票,同样有机会获得收益。

一、历史低点反弹形态T+0交易

当股价明显大幅度回落以后,我们确认价格已经出现了反弹信号,那么价格低点的反弹成为非常好的介入机会。按照T+0交易原则,我们在价格首次确认底部以后买入股票,可以提升盈利空间。当然,首次确认的底部很难被第一时间发现,所以我们还可以在股价确认底部的二次反弹期间确认交易机会。在类似的价格低位出现第二次反弹以后,高抛低吸依然可以起到盈利效果。只要我们去做,就有利可图。

形态特征

A.股价大跌走势: 股价大幅下跌以后,我们可以确认价格达到了历史低位。特别是在技术性反弹走势出现的时候,确认历史低位有助于我们接下来的高抛低吸。因为价格可以从历史低位反弹上涨,那么回升趋势得到加强,高抛低吸的T+0交易策略就很容易获得成功。

B.探底回升形态: 价格低位的探底回升形态非常重要,这是确认反转的重要时机。我们确认历史低位的反转走势出现以后,可以首次确认反转点位。从价格开始反转以后,上涨趋势就在形成,之后的短线交易机会增加,我们T+0交易策略就更容易获得成功。

C.二次探底走势: 在首次出现的探底形态中,我们很难把握最佳的买卖机会。而股价在历史低位触底回升后,如果股价二次回调确认支撑效果,那么这将是我们介入的机会。我们可以在股价二次探底的过程中采取T+0交易策略。一旦股价触底回升,我们的短线盈利空间自然就非常高。

具体案例如图5-14所示。

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操作要领

1.从价格位置来看: 股价从高位的19.3元回落至C位置的最低5.8元,跌幅已经高达70%,我们认为这已经是非常明显的超跌表现,价格已经下跌到位。特别是C位置开始的反弹出现以后,股价已经确认了底部。在价格继续在D位置回调的时候,我们认为此时二次反弹的T+0交易机会到来了。

2.从分时买卖机会来看: 开盘股价已经出现上涨走势。我们确认开盘后半小时出现了卖点。虽然买点处于分时图中高位,但是这并不影响我们盈利。因为日K线图中股价处于超跌状态,我们在价格二次回升前介入能够获得收益。尾盘该股轻松拉升至涨停价位,这是我们T+0交易的重要卖点。

3.从买卖效果来看: 当日在股价涨幅1.4%的价位建仓以后,我们在收盘的时候就能够盈利8%。如果前一个交易日我们的T+0交易的买点较低,那么在该分时图中反弹期间,我们尾盘减仓可以获得接近10%的收益。

总结: 当我们首次确认历史低位以后,在股价二次反弹的过程中,我们第二次超跌买入股票,同样能够获得收益。价格回升趋势延续,二次反弹带来的交易机会非常有效,是我们最后一次介入的有利时机。只要我们按照T+0策略买卖股票,即便分时图中的持仓价位较高,我们依然能够在价格上涨期间盈利。

二、历史低点反弹后T+0交易

当股价脱离历史低位以后,两次反弹确认了低位起涨点,接下来在价格连续上涨的过程中交易机会增加。我们依然按照T+0的交易策略买卖股票,那么随着交易次数的增多,我们的盈利空间依然较大。在实战当中,价格进入回升趋势以后上涨潜力得到释放,即便股价中途出现明显的回调,依然不影响价格反弹节奏。

形态特征

A.股价冲高回落: 当股价出现冲高回落走势以后,我们确认价格短线进入调整期。不过这是比较短暂的调整,因为价格反弹还是会延续,调整提供了很好的低价介入机会。分时图中股价调整空间越大,提供的买入机会越好。在T+0交易策略中,我们不会错过明显的回调走势,在低吸建仓期间自然可以获得收益。

B.分时图尾盘杀跌: 股价出现回调走势,价格加速下跌从分时图的尾盘开始。如果价格调整空间不大,一个交易日中股价单边下跌已经可以调整到位。等到分时图尾盘股价超跌以后考虑低吸建仓,我们可以获得廉价筹码。

具体案例如图5-15所示。

一代华尔街“股神”的陨落:打破“赌徒思维”,看懂没一个穷人

操作要领

1.从价格位置来看: 在股价震荡反弹的过程中,价格已经接近了高位压力区。图中Y位置处于压力区,股价上涨阻力较大,这个位置是该股调整的重要时机。图中K位置出现了平顶形态,价格在阻力位难以形成突破,调整走势自然形成。分时图中价格单边下跌就很能说明问题。

2.从分时图表现来看: 交易机会出现在开盘阶段,图中股价虽然反弹只有1%,却是我们卖出股票的机会。结合图中E位置的量能无法放大的情况,我们确认该股将会在分时图中走低,提前减仓是必不可少的行为。

当股价尾盘持续杀跌以后,价格跌幅已经超过8%。如果按照T+0交易策略低吸,我们的持仓成本显然不高。

3.从买卖效果来看: 我们在股价涨幅1%的时候卖出股票,获利空间不大。不过考虑到前一个交易日中我们可以将持股成本再降低一些,盈利空间可以达2%以上。尾盘低价买入股票以后,我们确认这是一次价格回调期间的抄底机会。尾盘股价小幅反弹,并且考虑到在接下来的交易日中该股将会延续上涨趋势,我们尾盘抄底只赚不赔。

总结: 在单边反弹行情中,忽视价格调整我们可能会遭受损失。不过,价格回调空间虽然较大,却不会改变上行态势。作为T+0交易者,我们对分时图中的股价超跌应该抱有乐观态度,价格超跌本身就是风险释放的机会,同时也是我们短线介入的有利时机。


T+0买卖实战流程

一、尾盘试冲+过山车反转

“尾盘试冲+过山车反转”形态是指:个股在尾盘阶段出现了一波流畅的放量上扬,幅度相对较大,但在盘中高点无支持,至收盘时,股价有所回落,仍站稳于均价线上方。过山车反转则是指个股在早盘大涨,但随后则于盘中高点节节下降,至收盘价,甚至出现了一定幅度的下跌。

盘面解读一市场信息

尾盘试冲形态往往是主力资金有意拉升个股前的一次试探性拉升,一般来说,只要市场抛压尚在可承接范围内,则主力随后会将个股引入到拉升阶段。实盘中,我们可以从个股在盘中拉升后能否站稳于均价线上方、个股的日K线图是否呈突破状等来综合判定。

过山车式反转则是短线高点常见的一种出货形态,它源于主力资金突然性的反手打压出货行为,一般会引发股价的短线快速下行,宜及时卖出、锁定利润。

实盘操作一高盟新材

如图6-4所示为高盟新材2014-10-23日分时图:

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(1)当日,此股在尾盘出现了一波流畅上冲,放量较为明显,随后高点无支撑,但回落后能站稳于均价线上方,这种形态说明市场的获利抛压在主力控制范围之内,对主力的操盘计划不会带来太大负面影响;

(2)从日K线图来看,近几日量能温和式放大,当日正处于低位盘整后的突破位置点,虽然留出了上影线,但当日的阳线实体依旧较长,说明多方仍旧占据主动地位:

(3)在这种形态下,可以预计主力随后或有拉升行为,操作上,可以积极的建仓买股、跟随主力。

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在连续上涨几个日之后,个股的短线涨幅已经较大,如图6-5所示,当日出现了盘中过山车的运行格局,这就是主力开始反手出货且出货力度相对较大的标志,我们也应及时调整思路,卖出离场、规避风险。

二、长阴释压+多空焦灼

“长阴释压+多空焦灼”形态是指:个股在一两个涨停板(或者是大阳线上涨)之后,处于短线高点,由于短线上攻势头凌厉,个股在当日顺势高开但盘中节节走低,从而形成了一根大阴线,随后几日也接连收于大阴线,这几根大阴线的组合就是长阴释压形态。在短线跌速较快、跌幅较大的背景下,此时,某个交易日的量能开始相对缩小、盘中振幅变小,往往收于小十字星形态(可以是阴线十字星,也可以是阳线十字星),这就是多空焦灼形态。

盘面解读一市场信息

长阴释压代表着空方力量的快速消耗,由于股价走势总是一波三折,且多空力量是此消彼长,因而,在长阴释压之后,若出现了代表着多空力量趋于均衡的“多空焦灼”十字星形态,则往往是又一次空方力量转弱、多方力量转强的信号,可以短线介入,博取反弹收益。

实盘操作一首旅酒店

如图6-6所示为首旅酒店2014年7月至2015年1月走势图:

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(1)个股先以一个无量一字板实现突破(源于一则定增消息:“首旅酒店:拟2.8亿元受让南苑股份70%股权”),但第二个交易日就高开低走,收于大阴线;

(2)随后几日更是接连收于大阴线,这是典型的长阴释压形态,而且个股的短线突破幅度很小,因而,在这种组合之后所出现的代表多空力量转向的小十字星,则是一个更为可靠、稳妥的短线买入信号,如图6-7所示

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(3)此股之所以在短线上攻幅度背景下就连续大阴线收跌,这与当日的大盘下跌有关,实盘操作中,我们也要结合大盘来捕捉长阴释压之后的短线买入点。


戒律,是每个市场参与者在市场中赖以生存的基础

投资的戒律清单并非教条,而是不断总结前辈和自身实践经验的智慧结晶。今天分享的文章就是作者在投资中总结的对戒律的理解。

查理芒格曾经提到过:“人类常见的灾难全都毫无创意,要是知道我会死在哪里,那我将永远不去那个地方。”

投资者的非理性感情色彩最浓郁的时刻往往就是在做投资决策的时候。所以必要的列出适合自己的投资戒律清单,每次在做投资决策之前进行例行检查,直到变成一种本能。

以下:

身边总有朋友问,成长为投资高手需要具备什么样的特质?是高超的技术分析能力?是独到的价值分析能力?还是全面的基本面分析构建能力?抑或是三者的综合?

每当有人问起这些的时候,我总是一笑置之。

想成为投资高手,技术分析、价值分析和基本面分析能力,都是不可或缺的。但这并不说只要具备了这三种技能,就能成为投资高手。因为在市场中有太多的人通读了艾略特、江恩等技术大家的理论、技术分析十分牛逼、也有很多人对经济大局的掌握程度不亚于一个经济学家,更有很多市场参与者都是自己开公司的、深刻了解该如何估量一家公司的价值的,但是他们在这个市场中往往都不是常胜将军,甚至在市场中屡战屡败,最终赔上半辈子的积蓄、心灰意冷的离开这个市场。

很多人并不缺在这个市场中活下去的拼杀技能,但却败给了市场,败给了人性。

那么他们缺的是什么呢?

一句话来说,缺的就是戒律。

什么是戒律呢?戒律就是参与市场应该遵守的规则!这个戒律并不是市场给每个参与者制定的,而是每个参与者给自己制定的,它包含操作记录,却不止于此。它产生于你对这个市场的认知,它源于你对这个市场的整体判断,它内含于你制定的每一个操作策略,它规范你的每一次交易行为。关于戒律的思考,是这个市场一步步给的感悟。

细细数来,进入这个市场有过寂静无波的时候,每月有点浮盈,也有过波澜惊心的时候,如坐过山车般上上下下,甚至困难时候只能凉白开就着香烟度日,一路跌跌撞撞,从一开始连K线是什么都只有模糊的概念,一路摸爬滚打,到今天对于市场形成了一些自己的认知。没有遭遇过07年的世界金融大危机,曾认为这是人生的一大憾事,每个参与市场的人,都该以自己曾参与这样波澜壮阔的行情而终生自豪,不管自己在这场大行情中是赢还是输。当然,去年终于如愿以偿的在那一场大屠杀中体验了一把,最后侥幸逃生,不至于死无葬生之地。

关于那一场分秒必争的逃生,关于最后的侥幸,个人觉得是自己对于戒律的遵守。估计有人会问,那如果非常理性的操作呢?如果你也存在这个问题,那只能说明你在这个市场中是个百分百的雏鸟,不管你在这个市场里面混了几年了,五年也罢,十年也罢,你都是雏鸟。

什么是理性?象牙塔里面的理性,在现实中并不真实存在,一个人只要有贪嗔痴疑慢五毒,就会在理性和感性的缠绕中迷失。没有绝对的理性,是你参与这个市场的最重要的前提,如果对这个前提没有充分的认识,那你进入这个市场,最终的结果就是赔上大部分的身家,然后彻底远离这个市场。

理性,容易迷失在感性中,有多少分理性,就有多少分的感性。这就是为什么很多人在操作虚拟盘的时候,跟个活神仙一样,百发百中,但是到了实盘操作的时候,却赔的昏天黑地。这是因为涉及到利益、涉及到贪婪的人性,理性就彻底被感性压制了,每一个进行的交易操作就容易沦于冲动。

所以在市场中不要盲目迷信理性,而是要制定自己的戒律,让戒律成为自己交易的核心。什么时候是买点,什么时候是卖点,什么时候该持币观望,什么时候该果断止损,什么时候该勇敢加仓,行情出现和操作方案不符的时候,该怎么进行方案调整和重置,这些都是戒律里面应该包含的东西。

这就是戒律,就是每个市场参与者在市场中赖以生存的基础!

附:高手用鲜血换来的10条经验,投资戒律:

1、你面对的是一个充满风险的地方,而不是处处可捡钱的欢乐船,你稍有不慎,便会被无情的吞食,这里不相信眼泪,只相信现金,对此你要有清醒的认识!

2、你必须先学着在这里生存下去,而不是有一天被扫地出门!这是最重要的股票之声!

3、把这几句话用大字写在你墙上:"纪律是执行路线的唯一保证","止损第一","铁的纪律必须执行!"

4、涨100%,卖出我可以再买回来,但我要有买进的充足理由!!如果哪位的股票套在20%以上,请你不要找别人,因为你把自己的命交给了别人,你退出吧!

5、损失10%当时好像很痛,但你把命运掌握在了自己手里!股票市场不缺机会,缺的是机会来了,你却因深套而无能为力,这是最最痛苦的事情!

6、永远只有10%以下的人会成功,这是铁率,你要成为其中之一吗!

7、你要像一个走进森林深处的猎人,时时睁大你的双眼,哪怕睡觉你都得睁着半只眼,因为陷阱和豺狼每时每刻都在盯着你!

8、一年365天有股票的人是最最不会做股票的人,也是最失败的人!

9、永远不要猜底在哪里,而要时时警惕顶在哪里!

10、除非是最最亲的亲人,他不会告诉你最正确的操盘消息!!人最靠得住的是自己!

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